Tornado Cash Scores Stunning
Victory For Crypto Against
US TreasuryDepartment
Tornado Cash Scores Stunning Victory For Crypto Against US
Treasury Department
by Jake Simmons
2 hours ago
in Crypto News
0
aOn November 26, the Fifth Circuit Court of Appeals ruled that the US
Department of the Treasury• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ми » Министерство финансов США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Правительство США » Министерство финансов США
• Государство » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство финансов США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство финансов США s Office of Foreign Assets Control• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ми » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Уп » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Государство » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Соединённые Штаты Америки (США) » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) (OFAC• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ми » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Уп » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Государство » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Соединённые Штаты Америки (США) » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC))
exceeded its authority by sanctioning crypto mixer Tornado Cash s
immutable smart contracts. The court declared that these autonomous smart
contracts, which operate without human intervention, cannot be classified as
property under federal law, effectively placing them outside the
scope of the International Emergency Economic Powers Act (IEEPA).
Crypto Wins Big Time
The ruling overturns OFAC• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ми » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Уп » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Государство » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Соединённые Штаты Америки (США) » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) s prior designation of Tornado Cash s
smart contracts on the sanctions• Государство » Законы и право » Теория государства и права » Санкция list—a move that had significant implications
for privacy and decentralization within the crypto industry. The judges
emphasized that immutable smart contracts are lines of code not subject to
ownership or control, and thus cannot be sanctioned as property.
Tornado Cash is an open-source• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Программирование » Программное обеспечение » Свободное программное обеспечение » Открытое программное обеспечение
• Информационные технологии » Информатика » Программирование » Программное обеспечение » Свободное программное обеспечение » Открытое программное обеспечение
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Программирование » Программное обеспечение » Свободное программное обеспечение » Открытое программное обеспечение, decentralized protocol that enables users to
enhance the privacy of their crypto transactions on the Ethereum• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Ethereum blockchain• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн.
By pooling transactions and obscuring the trail of funds, it offers a layer of
anonymity.
Related Reading: US Court Hands Crypto Mixer Operator 3-Year Jail Term –
Details
In August 2022, OFAC• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ми » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Уп » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Государство » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Соединённые Штаты Америки (США) » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) sanctioned Tornado Cash, alleging that it was used to
launder more than $7 billion worth of cryptocurrency• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта since its creation in
2019, including funds linked to North Korean hackers. The sanctions• Государство » Законы и право » Теория государства и права » Санкция marked the
first time the US government• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Правительство США
• Государство » Государственное устройство США » Правительство США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Государственное устройство США » Правительство США targeted a decentralized protocol rather than
specific individuals or entities..
The Fifth Circuit s decision centers on the interpretation of
property under the IEEPA. The court concluded that immutable
smart contracts—self-executing code• Государство » Законы и право » Теория государства и права » Правовые акты » Кодексы » Кодекс that runs autonomously on a blockchain• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн—do
not constitute property because they are not capable of being owned or
controlled by any individual or entity. This distinction is crucial, as the
IEEPA grants the Treasury the authority to regulate or prohibit transactions
involving foreign property interests but does not extend to autonomous code• Государство » Законы и право » Теория государства и права » Правовые акты » Кодексы » Кодекс
without ownership.
The court stated, Immutable smart contracts are autonomous and
self-executing pieces of code• Государство » Законы и право » Теория государства и права » Правовые акты » Кодексы » Кодекс that function without human intervention. They
do not possess the attributes of property as traditionally understood under
federal law.
Crypto Industry Reactions
Paul Grewal, whose company Coinbase supported the legal challenge against the
Treasury, hailed the decision as a historic win for the crypto community.
Writing on X (formerly Twitter), he stated: Privacy wins. Today, the
Fifth Circuit held that the US Treasury s sanctions• Государство » Законы и право » Теория государства и права » Санкция against Tornado Cash
smart contracts are unlawful. This is a historic win for crypto and all who
care about defending liberty. Coinbase is proud to have helped lead this
important challenge.
Related Reading: Tornado Cash Co-Founder Trial Adjourned Until April 2025
The Coinbase CLO emphasized the court s recognition that blocking
open-source• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Программирование » Программное обеспечение » Свободное программное обеспечение » Открытое программное обеспечение
• Информационные технологии » Информатика » Программирование » Программное обеспечение » Свободное программное обеспечение » Открытое программное обеспечение
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Программирование » Программное обеспечение » Свободное программное обеспечение » Открытое программное обеспечение technology entirely because a small portion of users are bad
actors is not what Congress authorized. He added that the sanctions• Государство » Законы и право » Теория государства и права » Санкция
stretched Treasury’s authority beyond recognition, and the
court s decision corrects this overreach.
Variant Fund CLO Jake Chervinsky described the ruling as a stunning
victory for crypto. He added: The court held that immutable
smart contract protocols are not property subject to sanctions• Государство » Законы и право » Теория государства и права » Санкция
because they are not capable of being owned and struck down
OFAC• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ми » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Уп » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Государство » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC)
• Соединённые Штаты Америки (США) » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство финансов США » Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) s 2022 designation of Tornado Cash. Decentralization wins.
Matt Corva, a lawyer with Ethereum• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Ethereum development firm ConsenSys, underscored the
significance of the decision as a check on administrative overreach. He
remarked: The Fifth Circuit Court of Appeals ruling in favor of
plaintiffs challenging the prior addition of Tornado Cash smart contracts to
the sanctions• Государство » Законы и право » Теория государства и права » Санкция list pursuant to IEEPA is tremendous. Incredible win here.
Another blow to the administrative state acting without updated and direct
congressional authority.
Corva also pointed out the disproportionate burden placed on those affected by
such government actions: There is huge cost to those impacted in trying
to make that right. This outcome wouldn t have been possible without
Coin Center, Coinbase’s Paul Grewal, and the many minds and wallets who
contributed to this and similar challenges around the country in other
cases.
Uniswap Labs CEO Hayden Adams expressed astonishment at the court s
decision: Holy shit. Immutable smart contracts just beat the treasury
department in court. [ ] Incredible the degree to which crypto is
killing it in federal courts.
As of now, the Treasury Department has not announced whether it will appeal
the Fifth Circuit s decision. The case could potentially be escalated to
the Supreme Court if the government seeks to challenge the ruling further.
At press time, the Tornado Cash token (TORN) traded at $18.08, up 415% in the
last 24 hours. TORN price skyrockets by more than 400%, 1-week chart | Source:
TORNUSDT on TradingView.com
Featured image created with DALL.E, chart from TradingView.com
